人工智能进入金融业，使得金融技能发生重大变革，未来人工智能在金融业有什么样的作为？在炒股方面，机器人是否可以完备取代人类？2017年12月23日，在中国人工智能学会主理的第七届吴文俊人工智能科学技能奖颁奖仪式暨2017中国人工智能家昔时会上，教诲部中国精算研究院大数据研究中央主任张宁关于此话题做了主旨演讲，讲稿由主理方供应，本文未经本人审订。

本日我跟大家分享的是金融中的人工智能，紧张是我们这些年做的研究事情。
既包括人工智能方面的，也包括金融方面的事情。

金融从业者对人工智能充满了危急感。
经济学家写了一篇论文是这样说的：人工智能将以智能的办法取代人类的事情。
这个智能的办法是什么？便是替代边际收益最大，大略来说便是哪些行业的人力本钱高，就先取代哪个行业。
反过来说便是收益最大，哪个行业人力本钱比较高？统计数据可以看出，历年来金融行业人力本钱都是遥遥领先的。
以是从这个角度来说金融从业人士认为人工智能带来了很大的危急。

人工智能的专家又如何看人工智能在金融方面的运用？他们非常乐不雅观，金融是跟数据打交道，以是金融业有人工智能最主要的资产，便是数据，而且金融数据规范化很好。
比如说由于处理数据金融业有非常雄厚的IT根本举动步伐。

但是从金融企业经营角度来说，金融企业内部运作一个人工智能项目，会带来很多的合规风险，尤其在中国合规风险本钱是非常大的。
这是金融业跟人工智能结合的一个障碍。

从金融的角度来看，人工智能像一个刺猬。
在金融很多业务的末端特殊是2C业务会大量利用人工智能的技能，来提升效率，但是金融的核心部分不让碰。
人类不怕确定性的东西，人类最怕去世亡，由于不知道什么时候会去世。
金融风险管理的核心，它不会让人工智能来进入。
其余便是定价和配置，人工智能还是没有进去。

为理解决这些问题，我们对人工智能和金融业领悟提出了三步走：第一个是科技赋能，也把它叫场景的运用；第二个是科技增能阶段，便是模型的运用；第三个便是我们都希望看到的便是代价运用，真实地在金融业务里面大量利用人工智能。

什么是场景运用？大略说便是其他行业里已经成熟的人工智能技能，可以直接拿到金融业来运用，来提升效率。
我们已经看到了有很多落地的项目在履行。
第二点是科技增能模型的运用，这方面金融企业真实感想熏染到人工智能的魅力，主动地把它跟金融的外围业务结合起来，乃至取代事情职员。

第三步才是我们期望看到的，在金融的核心领域看到人工智能，我们估量这个过程在2030年旁边可能才会达到，我希望没有低估它的速率。

什么是科技赋能？我们看到的人脸识别，用于金融，可以自动支付；我们也看到了量化交易，量化投资的活动，已经在金融里面大量利用。
还比如说车联网，我们想象一下为车来缴纳保费的时候是不公正的，为什么？由于对同样的一个情形来说，我们缴的保税是一样的，但是开车的人差别很大。
事实上这个风险跟开车的人有关，现在车联网已经在保险里面运用很广泛了。

我们又看到比如说GPA的打算，用于金融的定价等等，但是核心的部分仍旧没有人工智能化，在这里面我们也做了一点事情，把已经成熟的自然措辞处理的一些方法用在金融里面，来自动天生行业报告，来理解很多有履历的投资人剖析的报告等等。

这便是科技赋能大略的例子，还有很多。
再看科技增能，这个我们做了相应的事情，我相信其他的企业也在做。
第一个我们最近刚刚完成了生理年事的评价，通过手背的纹理来给出一个生理年事的评价，也便是一个大略的康健评价。

在金融里面我们创造，金融偏好是金融核心理论支撑最主要的支点。
以是我们须要知道一个人或者一个企业它的风险偏好是什么？风险偏好对人来说跟你康健的状况，朽迈的风险，跟你的年事都有关系。
以是我们要做这样的事情。

此外，个人可能会买一些人身险，或者是一些康健险。
常日的情形下我们回答一些问题，上传一些体检报告，但那个本钱会很大，如果用手机的形式实现大略的康健状态的评价，效率会大大提升。
我们想把前面做的事情拓展到最核心的部分，便是风险偏好的识别。

其余，便是我们正在做的金融敲诈稠浊识别，由于人在敲诈的时候体征会反响出有趣的信息，包括你的表情，还有其他的一些都可以用在上面。
这个阶段在金融上已经利用了人工智能技能，但是金融最核心的部分，风险管理、定价和评估仍旧没有进去。

什么阻碍了金融拥抱人工智能，最核心的障碍是这些：第一个黑箱与可阐明性，从来没有一个行业像金融这样须要人工智能的可阐明性。
这一点正好又和深度网络现在面临的一些困境有关，我们说深度网络是一个黑箱，而金融拥抱它又须要你阐明这个黑箱。

第二个障碍是不愿定条件下人工智能的能力，或者它的功力是什么。
实际上这个就相称于人工智能对风险的把控能力，由于不愿定性我们说便是风险。
那人工智能对风险的理解是什么？我们想知道这样的结果，这也是一个障碍。

第三个障碍，金融的通用学习或者是预测学习。
我们也看到了金融的业务非常繁杂，如果不能办理通用的金融人工智能，核心人工智能化还须要很长的路要走。

为什么金融一定须要可阐明性？大略说一个例子，顾客会问这样的问题，我是36岁，为什么买这个产品比25岁的人要贵？如果没有给出太好的阐明，那么顾客可能掉头就走。
从其余一个角度来说，董事会也须要知道某一个业务，某一个产品详细风险点在哪里？或者影响风险特色在哪里？相称于你要见告他全体的打算过程，但这是不可能的事情。

顾客会从自身收益的角度来关心背后的阐明，董事会和管理层从管理风险层面须要阐明。
金融跟其他行业不一样，它是联系很多实体经济命脉的家当。
我们经历了2008年的金融危急，这场危急到本日还没有走出来。
以是天下各个国家，国际组织都在加强金融监管，无论是《巴塞尔协议Ⅲ》，还是金融稳定委员会，都提出了强监管。
金融每一个产品干系的参数或者业务都该当是透明的，只有这些参数透明，监管部门才能限定范围，终极认定有可能减少风险发生的概率。

如果每个业务都是一个黑箱的结果，组合起来之后极度风险可能性非常大，乃至产生系统性金融风险，这是任何一个国家都没有办法接管的。
以是这是金融拥抱人工智能最核心的障碍。
我也希望人工智能的大咖们可以对此关注，金融也是想拥抱人工智能，但是有这样的障碍摆在这里，它没有办法超过。

还有一个障碍便是我们每个人都在关心如果用人工智能炒股可不可行？在312个交易日里面，人工智能进行了200多次交易，我们通过剖析它的交易创造了一些有趣的规律。

首先看看三个选手的比拼，第一个人类选手，这是我们的10位校友，他们每一个人都有5年以上的投资履历，第二个以前已经在利用的量化投资程序，基于规则库，比如说5日的均匀线、10日的均匀线超过了怎么怎么样，这样一些规则库。
第三个基于强化学习的人工智能投资的一个程序。

经由了312个交易日之后它的结果是怎么样？我们剖析完了之后，生理有一个过山车的变革，最开始是愉快，然后是失落望，后来是寻思。

第一，有没有赢利，人工智能在这段韶光整体得到的收益是16.3%。
是不因此为人工智能真的可以取代人进行炒股呢？并不是这样。

我们知道如果用人或者人工智能投资，除了收益以外我们还关心其余一个问题，便是风险的掌握能力。

我们还要评价风险的掌握能力。
我们有一些方法来评价一下，我们可以看到规则或者量化程序是100的话，人类选手是85分，但是人工智能只拿到了51分，这看起来像没有履历的人直接冲到金融市场投资一样。

为什么人工智能的风险掌握能力很差？我们不用风险模型测算，给大家看两个例子。
第一个，规避极度风险，发生超出企业承受能力的风险，我们看一下10个人类选手的投资里面一共涌现了6次，这个是可以接管的。
基于规则或者量化投资程序，这个可以理解我们实现的规则已经设定好了，但是人工智能的选手却有3次。

这对很多金融企业来说是没有办法接管的事情。
同时，人工智能有最差的战绩，我们想看到这么多笔交易里面，每一位选手投资最差的情形是什么？我们看到人类选手最差的是-13.7%，某种程度也可以接管，我们每个人都炒过股，这个丢失我们也是可以接管的。
而基于规则的成绩是-7.2%，出乎猜想人工智能是-18.1%。
某种程度上，我们以为这就超出了企业的承受能力。

看到这里我们对人工智能是不是会很失落望？前面只是以为运气好，现在它可能没有办法来炒股，换句话说，人工智能也没有办法进入到金融核心。
我们还进行了很多细致的剖析，在明年的3月份我们会给出一个报告。

我们有一些方法来度量、预测你的投资能力，紧张侧重在哪些周期，是短期、中期还是长期，但剖析这个结果很令我们惊异，我们创造人类的选手经由5年的培训，他们都是实打实地在金融市场里磨炼出来的精良经理，他们侧重的是短期和中期，规则选手不用说他是短期，但是人工智能它的上风就表示在中期和长期上面，非常出乎我们的猜想。

如果规则的选手大局不雅观是60分的话，经由300多个交易日形成交易记录剖析来看，人工智能的大局不雅观我们能给100分。
我们前面对人工智能选手的评价，都是基于我们人类的履历。
都是金融的专家给出人工智能的评价，我们把人类的履历用在人工智能评价上，但金融是干什么的？实际上度量风险和收益平衡的。

如果我们深问一句，如果风险跟收益的平衡点换一个位置呢？换一个位置大概超过人类的认知，大概人工智能又能处理得更好。
常日来说我们对风险掌握是有侧重的，当我们提到危急这两个字的时候，我们强调的是风险，但危险中孕育机会。
我们以前侧重的是风险，但如果我们有办法或者人工智能能够创造在危险中找到投资机会的路径呢？这是我们要思考的。

在这个过程中，特殊想跟大家分享的便是，我们把稳到一些根本数学理论的发展有可能会使这个过程加快，乃至是推动人工智能跟金融核心技能领悟。
这些根本理论一个是信息几何，结合了微分几何的方法来进行研究。

符号打算、几何代数，这样一些根本理论的发展有可能会推动金融来拥抱人工智能。

我们还想回答很多金融业人士关心的问题，他们的职业危急到底会不会发生，金融业会不会产生大量的技能性失落业，根据我们对金融业的理解和人工智能的发展，我们以为这个过程有可能发生，但是没有他们想象的那么悲观。
可能在2035年旁边金融业有35%的人可能会被人工智能取代。
这个数量实在并不多。

常日说阻挡这个过程最好的办法是人类在事情的链条里面找到更高真个位置。
但如果这个链条最高真个位置也已经被人工智能所替代，那么人类的位置该当在哪里？是不是就像经济学家提到的，给所有人供应一些无条件的基本收入，以坚持稳定的生活，坚持社会稳定，这样的事情会发生吗？我想这是我们也是大家在茶余饭后可以思考的。